XP reforça recomendação de compra das ações do Banco do Brasil, que segue favorecido pelos juros altos e mantém atratividade mesmo com pressão no agro
A um mês da divulgação do balanço do primeiro trimestre de 2025, o Banco do Brasil (BBAS3) ganhou ainda mais força no radar dos investidores. A corretora XP Investimentos revisou suas projeções para o banco e elevou o preço-alvo das ações de R$ 37 para R$ 41, o que representa um potencial de valorização de quase 50% em relação ao fechamento de 10 de abril.
Mesmo considerando um cenário macroeconômico mais desafiador em 2025, a XP acredita que o lucro do BB deve crescer 4% em relação a 2024. Essa previsão leva em conta uma elevação na inadimplência, especialmente no setor do agronegócio, que representa cerca de 1/3 da carteira de crédito do banco.
Juros altos jogam a favor do Banco do Brasil
Um dos pontos que sustentam o otimismo é o cenário de juros elevados, que acaba favorecendo o Banco do Brasil. Aproximadamente 40% dos recursos do banco estão alocados em poupança e depósitos judiciais, produtos que rendem 6% ao ano — um número atrativo, principalmente em um contexto de Selic em 14,25%.
Esse ambiente de alta dos juros ajuda a manter a rentabilidade sólida da instituição, que tem conseguido apresentar um retorno sobre o patrimônio (ROE) acima dos 20% — um patamar considerado muito forte, principalmente entre os grandes bancos brasileiros.
Com base nesses fundamentos, a XP reiterou sua recomendação de compra para as ações BBAS3, destacando que o valuation atual segue atrativo, com desconto expressivo em relação aos múltiplos históricos e ao retorno oferecido.
Proteção contra crises e bons dividendos
Outro ponto que chama atenção na análise da XP é o perfil mais defensivo da carteira de crédito do BB, o que confere ao banco uma camada extra de proteção contra uma eventual piora da economia brasileira.
Além disso, o dividend yield estimado é de cerca de 10%, um número que torna o papel ainda mais interessante para quem busca renda passiva consistente e crescimento no longo prazo.
Em um momento em que muitos investidores procuram empresas sólidas, com boa governança e resiliência frente à instabilidade, o Banco do Brasil se destaca como uma das melhores oportunidades da Bolsa brasileira, segundo a XP.
Oportunidade para investidores atentos
Mesmo com os riscos inerentes ao mercado — como a pressão sobre o agro, possíveis quedas na atividade econômica e mudanças no cenário político — o Banco do Brasil vem se mostrando um porto seguro em meio à turbulência.
A valorização potencial, combinada com dividendos generosos e fundamentos sólidos, reforça a ideia de que este pode ser o momento certo para considerar BBAS3 em uma carteira diversificada, especialmente para quem busca equilíbrio entre segurança e rentabilidade.